12月1日晚，中國(guó)新勢(shì)力車(chē)企11月銷(xiāo)量榜單迎來(lái)重大變化。
鴻蒙智行以全系交付81864輛的成績(jī)首次登頂榜首，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)20%，成為新勢(shì)力中的“聯(lián)盟冠軍”。
零跑汽車(chē)則繼續(xù)蟬聯(lián)單品牌冠軍，交付70327輛，這是它第二個(gè)月站上7萬(wàn)輛高位。兩個(gè)冠軍頭銜，折射出行業(yè)兩種截然不同的發(fā)展路徑。
同時(shí)另一邊，小米仍保持超4萬(wàn)，蔚小理三家車(chē)企非常“默契”地來(lái)到了同一水準(zhǔn)，銷(xiāo)量均超3萬(wàn)輛。
具體各個(gè)品牌對(duì)比之前銷(xiāo)量出現(xiàn)了哪些變化？又是什么原因?qū)е碌哪兀渴钱a(chǎn)品矩陣，還是國(guó)家減免購(gòu)置稅到期？我們一起來(lái)看看。
（榜單由ai生成，僅供參考，具體數(shù)據(jù)以以下官圖圖片為準(zhǔn)）
•鴻蒙智行“生態(tài)聯(lián)盟”首次登頂
鴻蒙智行11月全系交付新車(chē)81864輛，同比增長(zhǎng)89.61%，創(chuàng)單月交付歷史新高。這背后是“五界”矩陣開(kāi)始集體發(fā)力。
從9月的52,916臺(tái)，到10月的68,216臺(tái)，再到11月突破8.1萬(wàn)臺(tái)，這條陡峭的增長(zhǎng)曲線，清晰展現(xiàn)了一個(gè)智能汽車(chē)生態(tài)的崛起速度。
問(wèn)界依然是主力，貢獻(xiàn)了鴻蒙智行總銷(xiāo)量的63%，達(dá)51677輛。其余四界中，智界于11月28日宣布交付突破10000輛；享界系列11月交付約6000輛；尚界與尊界則相對(duì)穩(wěn)定。
從15萬(wàn)到100萬(wàn)的百萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)，鴻蒙智行幾乎覆蓋了所有主流價(jià)格帶。余承東曾披露，鴻蒙智行10月產(chǎn)品成交均價(jià)突破39萬(wàn)元。
11月創(chuàng)紀(jì)錄的交付量，可以看作是生態(tài)型玩家與車(chē)企“深度綁定”模式的階段性勝利。
•穩(wěn)坐單品牌冠軍的零跑
零跑可以稱(chēng)得上是2025年當(dāng)之無(wú)愧的黑馬了，自2025年3月起開(kāi)始穩(wěn)居中國(guó)新勢(shì)力品牌月銷(xiāo)冠軍寶座，連續(xù)第9個(gè)月位居新勢(shì)力單品牌銷(xiāo)量榜首，并且在10月和11月均完成了品牌月銷(xiāo)破7萬(wàn)的好成績(jī)。
更關(guān)鍵的是盈利質(zhì)量，三季度194.5億元營(yíng)收同比增97.3%，毛利率14.5%，正向現(xiàn)金流加持下，提前45天完成50萬(wàn)年度目標(biāo)，這是“走量又盈利”的硬實(shí)力。
零跑能夠在激烈價(jià)格戰(zhàn)中保持競(jìng)爭(zhēng)力，核心秘訣在于其“全域自研”戰(zhàn)略。朱江明直言：“零跑是全域自研，我們有65%的核心零部件自研自制，它的毛利是10%”。
這種深度自研讓零跑能夠?qū)崿F(xiàn)“好而不貴”的產(chǎn)品理念。
目前，零跑正在將自研范圍從傳統(tǒng)的三電、智能座艙、智能駕駛，擴(kuò)大至所有有能力自研的高附加值零部件。朱江明透露，零跑在湖州新建了零部件制造基地，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)80%或更高的核心零部件自研自制。
另外據(jù)分析，零跑近一半的銷(xiāo)量依賴(lài)8-15萬(wàn)的B系列，另有三分之一來(lái)自15-20萬(wàn)的C系列。這兩個(gè)價(jià)格區(qū)間都是競(jìng)爭(zhēng)最慘烈的“紅海市場(chǎng)”，利潤(rùn)空間被極度壓縮。
零跑正在通過(guò)部分股權(quán)撬動(dòng)更大的資源來(lái)尋求突破。此前已有Stellantis集團(tuán)入股，近期市場(chǎng)又傳出一汽集團(tuán)可能入股的消息。董事長(zhǎng)朱江明對(duì)此回應(yīng)：與一汽的股權(quán)合作“一直在探討”，但希望創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)保持實(shí)控。
•小米超4萬(wàn)，蔚小理均超3萬(wàn)
小米汽車(chē)月交付量已連續(xù)第三個(gè)月穩(wěn)定在4萬(wàn)輛以上。更關(guān)鍵的是，小米汽車(chē)已經(jīng)盈利，第三季度財(cái)報(bào)顯示，小米智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了7個(gè)億的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，成為新勢(shì)力中“最快賺錢(qián)”的一家。
但值得吐槽的是，近期小米的在12月1日開(kāi)啟了“現(xiàn)車(chē)選購(gòu)”通道，用展車(chē)、瑕疵車(chē)、別人下定后不要的準(zhǔn)新車(chē)，然后小米給你簡(jiǎn)單翻新之后，再以原價(jià)賣(mài)給你。不得不說(shuō)還是小米會(huì)做生意啊，那我為什么不去買(mǎi)零公里二手車(chē)呢？大家是人傻錢(qián)多嗎？看來(lái)小米為了沖業(yè)績(jī)也是拼了。
回歸主題，小鵬汽車(chē)11月交付36728輛，同比增長(zhǎng)18.9%，環(huán)比下降12.6%。在“金九銀十”旺季之后銷(xiāo)量回落是正常現(xiàn)象，但更核心的原因在于，小鵬正處在一次關(guān)鍵的戰(zhàn)略調(diào)整中,從純電路線轉(zhuǎn)向“純電+增程”雙線作戰(zhàn)，還是非常期待在2026年初，小鵬也能像2025年年初一的銷(xiāo)量樣“大展手腳”。
蔚來(lái)11月交付36275輛車(chē)，同比增長(zhǎng)76.3%，盡管環(huán)比有所下降。從品牌構(gòu)成來(lái)看，蔚來(lái)主品牌交付18393輛，在品牌內(nèi)部，高端車(chē)型（ES8、ES6）占比約50%，這對(duì)提升公司整體毛利率至關(guān)重要。并且樂(lè)道L90的熱銷(xiāo)，以及L60和螢火蟲(chóng)的銷(xiāo)量穩(wěn)定，也有助于蔚來(lái)品牌在第四季度的沖刺盈利的目標(biāo)。
理想汽車(chē)11月交付33181輛，理想目前正在經(jīng)歷調(diào)整期，大力發(fā)展純電方向，并且大力在全國(guó)鋪設(shè)充電樁，其純電SUV i6與i8累計(jì)訂單已突破10萬(wàn)臺(tái)。為應(yīng)對(duì)產(chǎn)能爬坡，理想已啟用i6電池雙供應(yīng)商模式，預(yù)計(jì)明年初月產(chǎn)能將提升至2萬(wàn)臺(tái)。
•各大新勢(shì)力品牌百花齊放
方程豹作為比亞迪旗下新品牌，11月銷(xiāo)量37405臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)20.46%，同比更是暴漲339%，展現(xiàn)出傳統(tǒng)車(chē)企轉(zhuǎn)型新能源的強(qiáng)大勢(shì)能。基于最新推出的成交均價(jià)超過(guò)20萬(wàn)且月銷(xiāo)超過(guò)2萬(wàn)的鈦7，方程豹家族的在市場(chǎng)的根基可以說(shuō)是越來(lái)越穩(wěn)了。
深藍(lán)汽車(chē)也是很猛，11月全球銷(xiāo)量高達(dá)33060輛，連續(xù)三月破3萬(wàn)，并且由明星劉浩存代言的深藍(lán)L06產(chǎn)品力確實(shí)有夠高的，無(wú)論是外觀顏值，還是標(biāo)配寧德時(shí)代電池、標(biāo)配激光雷達(dá)等配置都是同價(jià)位一等一的存在，作為汽車(chē)媒體人，真的非常推薦感興趣的兄弟們?nèi)ジ惺芤幌隆?/p>
極氪(28,843)、領(lǐng)克(35,059)雙品牌協(xié)同，11月總銷(xiāo)量達(dá)63902臺(tái)，單月銷(xiāo)量持續(xù)突破6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.1%，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%，穩(wěn)居新勢(shì)力第一陣營(yíng)。
極狐汽車(chē)的表現(xiàn)也非常亮眼，11月銷(xiāo)量25,394輛，同比增長(zhǎng)128.32%！2025年1-11月累計(jì)銷(xiāo)量136,592輛，同比增長(zhǎng)97.99%，說(shuō)實(shí)話，極狐這次的成績(jī)有點(diǎn)出乎意料了。新款的極狐T1憑借僅6.28萬(wàn)的起售價(jià)，配上“大容量、真續(xù)航、極安全、隨心開(kāi)”等優(yōu)勢(shì)，11月砍下1.5萬(wàn)的銷(xiāo)量，銷(xiāo)量的勢(shì)頭正在慢慢走高，有望未來(lái)跟海鷗、星愿、繽果等車(chē)型拼一拼“刺刀”。
嵐圖汽車(chē)11月交付20005臺(tái)，同比增長(zhǎng)84%，這是嵐圖汽車(chē)月交付量首次突破兩萬(wàn)臺(tái)，嵐圖第30萬(wàn)輛整車(chē)已于11月10日下線，接著嵐圖泰山、嵐圖夢(mèng)想家山河、追光L的陸巡登場(chǎng)，也非常有望進(jìn)一步拉高品牌的銷(xiāo)量增長(zhǎng)。
智己汽車(chē)11月銷(xiāo)量為13577臺(tái)，再創(chuàng)品牌新高，同比增長(zhǎng)35.7%，已連續(xù)三個(gè)月銷(xiāo)量突破1萬(wàn)輛。
阿維塔11月銷(xiāo)量14057輛再創(chuàng)新高，已連續(xù) 9 個(gè)月銷(xiāo)量破萬(wàn)，旗下阿維塔06和07作為品牌主力，搭配華為的智駕和座艙，非常能打。
•政策調(diào)整前的最后沖刺
隨著新能源汽車(chē)購(gòu)置稅補(bǔ)貼即將在年底調(diào)整，年末車(chē)市呈現(xiàn)出明顯的“翹尾效應(yīng)”。
新能源市場(chǎng)在10月短暫承壓后，將重回高速增長(zhǎng)軌道，成為年底車(chē)市最穩(wěn)定的支撐力量。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)11月新能源汽車(chē)零售可達(dá)135萬(wàn)輛左右，滲透率有望首次突破60%。
并且隨著明年新能源汽車(chē)購(gòu)置稅補(bǔ)貼將退坡，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正從價(jià)格比拼轉(zhuǎn)向體系能力與智能化的深層較量。
明年，行業(yè)將打一場(chǎng)規(guī)模戰(zhàn)、盈利戰(zhàn)、出海戰(zhàn)三大戰(zhàn)役。月銷(xiāo)3萬(wàn)輛是生存線，10萬(wàn)輛是發(fā)展線，50萬(wàn)輛是安全線。跨不過(guò)去的，連當(dāng)配角的資格都沒(méi)有。
頭部企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，將不斷下探價(jià)格區(qū)間，屆時(shí)腰部品牌將面臨“跟則虧損、不跟則丟市場(chǎng)”的兩難。
唯一變數(shù)是出海。在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)從增量變?yōu)榇媪康拇蟊尘跋拢ㄓ谐龊＃拍茉谝?guī)模戰(zhàn)與盈利戰(zhàn)中占據(jù)C位。頭部玩家均已做好了出海準(zhǔn)備，2026年，出海將從可選項(xiàng)變成必選項(xiàng)。
理想汽車(chē)總裁馬東輝表示：“購(gòu)置稅政策退坡，短期市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)，用戶(hù)會(huì)在2025年底集中去鎖定優(yōu)惠，出現(xiàn)‘翹尾效應(yīng)’。”他同時(shí)指出，“總結(jié)來(lái)說(shuō)，政策退坡是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的分水嶺。”
•電動(dòng)EV：
從鴻蒙智行登頂?shù)搅闩芊€(wěn)坐單品牌冠軍，從小米實(shí)現(xiàn)盈利到蔚小理的戰(zhàn)略調(diào)整，11月銷(xiāo)量背后，是新勢(shì)力從“拼銷(xiāo)量”到“拼體系”的轉(zhuǎn)型信號(hào)。
年末沖刺過(guò)后，政策紅利的退坡終將讓行業(yè)回歸本質(zhì)，誰(shuí)能在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)守住盈利底線，2026年的市場(chǎng)格局，或?qū)⒔o出更清晰的答案。