清明節(jié)后股市開(kāi)盤(pán)，鋰電板塊集體遭到投資者的大規(guī)模拋售，跌幅在各個(gè)板塊中居前。這明顯是2023年年報(bào)引發(fā)的補(bǔ)跌行情。
4月8日， A股收盤(pán)，鋰電板塊下跌2.10%。兩家行業(yè)領(lǐng)頭羊——天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)分別下降了1.55%和1.96%，國(guó)軒高科和億緯鋰能跌幅更是超過(guò)了4%。
在港股市場(chǎng)，情況更為嚴(yán)峻。清明節(jié)休市一天的港股于上周五恢復(fù)交易，這一天正好是天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)發(fā)布年報(bào)的首個(gè)交易日，這兩家公司當(dāng)天股價(jià)遭受重創(chuàng)，跌幅都超過(guò)了6%。同時(shí)，中創(chuàng)新航、比亞迪電子和天能電力在內(nèi)的其他鋰電企業(yè)均出現(xiàn)了明顯下跌。
2023年，碳酸鋰的價(jià)格從年初每噸50.4萬(wàn)元猛跌至年末的每噸9.4萬(wàn)元，跌幅高達(dá)81.35%，直接影響了已經(jīng)公布年報(bào)的7家鋰礦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。這些企業(yè)的凈利潤(rùn)降幅無(wú)一例外地都達(dá)到了兩位數(shù)以上。
“鋰礦雙雄”作為行業(yè)領(lǐng)軍者，利潤(rùn)更是大幅縮水近七成。
天齊鋰業(yè)在2023財(cái)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入405.03億元，雖然微增0.13%，但是歸屬母公司凈利潤(rùn)卻劇降至72.97億元，跌幅高達(dá)69.75%。
贛鋒鋰業(yè)日子也不好過(guò)，2023財(cái)年內(nèi)營(yíng)收329.7億元，同比下滑21.2%，歸屬母公司凈利潤(rùn)只剩下49.5億元，下滑幅度高達(dá)75.9%。
根據(jù)年報(bào)財(cái)務(wù)，由于天齊鋰業(yè)有著豐富的鋰礦儲(chǔ)備，自給率達(dá)到100%，鋰礦產(chǎn)品的銷售收入反而逆襲超過(guò)鋰化工產(chǎn)品，一定程度上彌補(bǔ)了損失。
相比于天齊鋰業(yè)，贛鋒鋰業(yè)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)更多集中在產(chǎn)業(yè)鏈中下游，但業(yè)績(jī)支柱仍然是鋰系列產(chǎn)品。這部分收入占比從2022年的103.25%下滑至74.2%，其毛利率近乎“砍半”，下降幅度達(dá)到了驚人的43.58%。
在產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局上，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)都有著強(qiáng)烈的共識(shí)，只不過(guò)各自的手法有所不同。
贛鋒鋰業(yè)全力推進(jìn)儲(chǔ)能電池項(xiàng)目合作，在全國(guó)各地投資建設(shè)動(dòng)力電池、新型鋰電池及鋰電池回收項(xiàng)目，以增強(qiáng)產(chǎn)品的銷售實(shí)力。而天齊鋰業(yè)則選擇直接與下游新能源車企攜手，通過(guò)投資smart品牌深入理解新能源產(chǎn)業(yè)鏈。
它們都期待通過(guò)與新能源車企的深度合作，找尋新的發(fā)展契機(jī)。
國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)供需角力仍在激烈上演，碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)低迷，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能出清成為制約鋰電板塊表現(xiàn)的重要因素之一。
匯豐銀行指出，除非行業(yè)發(fā)生大規(guī)模減產(chǎn)或下游需求突然強(qiáng)勁反彈，鑒于當(dāng)前原材料供應(yīng)過(guò)剩的情況，預(yù)計(jì)2024年上半年鋰價(jià)可能將持續(xù)現(xiàn)有狀態(tài)。尤其是下游廠商對(duì)于高企的鋰價(jià)持有抵觸情緒，短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格很難走出突破性上漲行情。
《汽車人》認(rèn)為，鋰電巨頭們?cè)?023年的慘淡表現(xiàn)以及隨之而來(lái)的股價(jià)滑坡，無(wú)疑是對(duì)行業(yè)波動(dòng)最直觀的市場(chǎng)反饋。碳酸鋰價(jià)格的驟降背后，潛藏著新能源產(chǎn)業(yè)鏈供求關(guān)系的深層次結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)也揭示了該產(chǎn)業(yè)鏈條所存在的潛在脆弱性。
即便是行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，也無(wú)法逃脫宏觀周期帶來(lái)的沖擊。它們所遭遇的困境，不單是對(duì)其自身戰(zhàn)略定位與執(zhí)行力的一次考驗(yàn)，更是為整個(gè)鋰電行業(yè)發(fā)出了一道警示信號(hào)——閉著眼賺錢(qián)的日子一去不復(fù)返了，新能源產(chǎn)業(yè)鏈將步入一個(gè)新的轉(zhuǎn)折階段。
鋰電行業(yè)不應(yīng)僅僅局限在單純擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模和爭(zhēng)奪市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)上，而應(yīng)當(dāng)更深入地關(guān)注技術(shù)的推陳出新與產(chǎn)業(yè)鏈條的整體優(yōu)化升級(jí)。
更重要的是，鋰電行業(yè)與新能源汽車行業(yè)本質(zhì)上也并非對(duì)立競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，它們不應(yīng)陷入零和游戲的困局之中。相反，雙方應(yīng)當(dāng)視為合作伙伴，通過(guò)緊密協(xié)同運(yùn)作與深度融合，共享發(fā)展機(jī)遇，才能共同迎接一個(gè)充滿機(jī)遇和發(fā)展的未來(lái)。